Les actifs sont lentement réalisables: une méthodologie d'analyse de la solvabilité

Dans le processus d’analyse financière et économiqueLes indicateurs de performance de la société beaucoup d'attention des financiers peuvent payer des actifs lents de la société. À quoi peut-il être connecté? Sur cette question, vous trouverez la réponse dans l'article.

À quoi servent les actifs lents?

Quels sont ces atouts de l'entreprise?

Actifs - à rotation lente ou autre- sont déterminés dans la plupart des cas dans le cadre de l'analyse de l'activité économique de l'entreprise. Le bilan de la société constitue la principale source de données financières en cas de résolution de problèmes pertinents. Il est constitué sur la base d’indicateurs économiques réels de la société, approuvé par sa direction et considéré comme un élément clé des états financiers.

Tous les actifs courants lentement commercialisablesy compris, sont analysés, en particulier, afin d’évaluer correctement les parties prenantes - en premier lieu, les propriétaires de la société, la solvabilité de l’entreprise. La structure des actifs d'une entreprise influe sur sa capacité à respecter ses obligations en temps utile, y compris en ce qui concerne le remboursement de ses emprunts.

Considérer la valeur des actifsmise en œuvre lentement pour évaluer l'efficacité du modèle d'entreprise de l'entreprise. La classification suivante des types de ressources de l’organisation nous aidera à étudier leur spécificité.

Classification des actifs de l'entreprise

Parmi les financiers modernes, il existe une approche répandue selon laquelle les actifs sont classés dans les principales catégories suivantes:

• le plus liquide (les soi-disant actifs du groupe A1);
• opérationnel (A2);
• actifs lents (A3);
• actifs illiquides.

Considérez leur spécificité, ainsi que leurs différences plus en détail.

Quels sont les atouts du groupe A1?

Les actifs concernés sont généralement attribuésla trésorerie détenue par la société, ainsi que les placements à court terme. Les deux types d’actifs considérés sont inscrits sur des lignes distinctes du bilan.

Affecter ces actifs au plus faisableCela est compréhensible: les fonds de l'entreprise peuvent être dépensés à tout moment pour acheter quelque chose ou verser des dividendes aux propriétaires d'entreprise. Ils se caractérisent par une liquidité absolue. À leur tour, les investissements à court terme sont des actifs qu'une entreprise peut, à tout moment, vendre à d'autres entités commerciales et, dans certains cas, à des particuliers. Par conséquent, ils peuvent également être légitimement attribués aux ressources les plus réalisables.

Caractéristiques des actifs du groupe A2

Le groupe d’actifs suivant est celui quiclassé comme utilisable. Celles-ci incluent généralement les comptes clients d'une organisation, qui doivent être remboursés dans les 12 mois suivant la génération du bilan ou d'une autre source, qui sont utilisés dans l'analyse des actifs.

Ces ressources sont suffisamment liquides,Cependant, la rapidité avec laquelle elles peuvent être mises en œuvre dépend en premier lieu des conditions des contrats pour lesquels les créances ont été contractées, des conditions de l'échange des transactions financières entre les parties à l'opération et de la solvabilité de la partie liée.

Actifs du groupe A3

La prochaine catégorie de ressources est la même.les actifs sont lentement négociables, ou ceux appartenant au groupe A3. Ceux-ci incluent traditionnellement les stocks, ainsi que la TVA, qui est remboursable par l'État.

Liquidité réelle des actifs considérésdépend principalement de la dynamique de la demande des consommateurs pour les produits fabriqués par l’entreprise. Dans le même temps, sa structure peut comporter à la fois des actifs très lents et des produits caractérisés par une demande extrêmement forte, donc objectivement soumis à un niveau de liquidité supérieur - pas A1, mais très probablement A2.

Il est donc logique de classer le type d’actif considéré pour des raisons supplémentaires, ce qui ne fera qu’accroître l’efficacité globale de l’analyse des indicateurs de l’entreprise.

Actifs du groupe A3 négociables: quelles sont leurs spécificités?

On peut noter que le 3les catégories d’actifs sont classiquement classées comme négociables. Ils se caractérisent par un trait commun: leur capacité à changer de structure au sein de ceux-ci ou d’autres cycles de production.

Combien de temps sera mis en œuvreles actifs courants sont en grande partie déterminés par l'efficacité de la stratégie marketing de l'entreprise. Il arrive que les actifs, qui se réalisent lentement dans le cadre d'une période de reporting, changent plutôt brutalement leur demande sur le marché. Ces tendances peuvent être de nature cyclique - par exemple, s’il s’agit de biens saisonniers ou de personnes qui, pour déterminer le prix de vente, dépendent fortement des fluctuations du taux de change de la monnaie nationale.

Atouts du groupe A4

Un autre groupe d’actifs pouvantanalysé dans le cadre de l'évaluation de l'efficacité du modèle de développement économique de l'entreprise, - difficile à mettre en œuvre. Celles-ci comprennent le plus souvent des actifs non courants, ainsi que des créances à payer par la partie obligée plus de 12 mois après l'analyse des indicateurs d'activité de l'entreprise. Les actifs non courants comprennent les immobilisations et autres ressources acquises par la société pour organiser le processus de production.

En réalité, il est généralement nécessaire de vendre les actifs en question lors de la liquidation ou de la réorganisation d'une entreprise lors d'une fusion ou d'une acquisition.

Nous avons donc étudié ce qui constitueles ressources de type A3 sont des actifs lents, d'autres valeurs classées selon des critères communs aux financiers modernes. Il sera également utile d'examiner de quelle manière les actifs pertinents peuvent être utilisés dans l'analyse de l'activité économique de l'entreprise dans la pratique.

Les atouts dans l'analyse des indicateurs économiques: les nuances

Prise en compte des actifs dans le cadre de l'analyseLes indicateurs d'activité économique de l'organisation ne peuvent être réalisés que s'ils sont comparés à des indicateurs caractérisant la valeur de certains passifs de l'entreprise. Ils peuvent également être classés selon différents critères. Donc, il y a des passifs:

• le plus urgent (passif P1);
• court terme (P2);
• à long terme (P3);
• permanent (P4).

Les premières sont les obligations quiIl est souhaitable de rembourser dans les 3 mois. Le second - passif, doit être compensé au cours de la période de 3 mois à 1 an. Les passifs à long terme supposent un remboursement sur une période supérieure à un an. Les dettes permanentes sont notamment le capital autorisé de l'entreprise, les bénéfices non répartis, les produits des périodes futures.

Comment les actifs lents et les autres actifs sont-ils analysés par rapport à la valeur du passif? Nous étudions cette question plus en détail.

Actifs et passifs dans l'analyse du solde: les nuances

Une approche est très répandue parmi les financiers, selon laquelle le bilan d’une organisation est considéré comme totalement liquide si

• les actifs de type A1 sont supérieurs ou égaux aux passifs de type P1;
• les ressources de type A2, à leur tour, ont une taille ou dépassent les engagements P2;
• les actifs à rotation lente ne dépassent pas les passifs à long terme;
• actifs non liquides inférieurs ou égaux aux passifs permanents.

Si les ratios observés sont atteints, l'investisseur ou toute autre personne intéressée, telle qu'un prêteur, peut hautement évaluer l'efficacité de l'entreprise.

On peut noter que dans le cas où le problème observéles 3 premiers ratios, le 4ème sera également rempli, ce qui signifie que l'entreprise dispose d'un fonds de roulement suffisant pour obtenir une très grande stabilité financière. À son tour, si les 3 premiers ratios ne sont pas observés au cours de l'analyse financière des indicateurs d'actif et de passif, cela peut indiquer que le modèle de gestion de l'entreprise est peu efficace et que son solde est caractérisé par une faible liquidité.

Cependant, le fait que, par exemple, lentementLe solde des actifs réalisables est cohérent, ne signifie pas nécessairement que les ressources restantes de la société sont suffisantes. En règle générale, au cours du processus de production, un type d’actif ne remplace pas l’autre, à moins qu’il ne s’agisse bien entendu d’une évaluation en coût des ressources.

Ratio actif / passif: les nuances

Il existe d'autres formules pour évaluer l'efficacité du modèle de production de l'entreprise.

Donc, cela peut être décrit commetrès efficace si le montant du passif de P1 et P2 est inférieur à celui de A1. À son tour, la solvabilité d'une entreprise peut être évaluée comme correspondant à un niveau élevé si la somme des passifs P1 et P2 est inférieure à la somme des actifs A1 et A2.

Cependant, si le contraire est vrai, alorsIl résulte de l'addition des indicateurs P1 et P2 un montant supérieur à celui obtenu en ajoutant A1 et A2, mais inférieur à la somme des indicateurs A1, A2 et A3. La solvabilité peut être qualifiée d'acceptable dans des conditions de marché normales. En cas de crise, l'entreprise peut déjà avoir des problèmes de service.

À son tour, si la somme des indicateurs A1, A2 etSi A3 est inférieur à celui qui résulte de l’ajout des passifs P1 et P2, le modèle de développement de l’entreprise peut être jugé inefficace compte tenu du fait qu’une entreprise ayant une probabilité élevée aura des difficultés à assurer le service de sa dette en raison de ses actifs.

Sommaire

Nous avons donc examiné quels étaient les principes.classification des actifs de l’entreprise, ainsi que le sens de leur analyse. Les actifs à rotation lente comprennent principalement les stocks d’une entreprise, la déduction de la TVA et d’autres ressources caractérisées par des indicateurs de chiffre d’affaires similaires. Dans le même temps, il est judicieux de procéder à une classification supplémentaire du type d'actifs correspondant, car leur liquidité peut varier considérablement en fonction des caractéristiques de la demande d'un produit particulier. Et cela peut dépendre, par exemple, du facteur saisonnier.

Lors de l'analyse de l'efficacité du modèle de productionLes ressources d'entreprise telles que A1, A2 et d'autres actifs courants, lentement réalisés entre eux, il est logique de considérer dans le contexte de la comparaison avec la valeur des passifs de l'entreprise. En général, le dépassement du premier au second sera le bienvenu. Toutefois, si tel est le cas, il est supposé que les actifs non réalisables de type A4 seront inférieurs aux passifs permanents - à ceux classés dans le passif P4.

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